2022年疫情扰动之下，中国居民部门囤积了大量的存款储蓄，我们称之为“超额储蓄”。

数据显示，2022年1-11月，居民部门新增存款14.9万亿，算上过去5年12月居民新增存款均值1.4万亿，2022年全年居民部门新增存款或超过16万亿，大幅高于往年水平（2019、2020、2021年分别为9.7万亿、11.3万亿和9.9万亿）。

(资料图)

天风宏观分析，从居民部门的存款数据来看，2022年居民部门的超额储蓄规模或在6万亿左右。

最近市场广泛关注，还有专家提出观点：引导超额储蓄助推2023年消费复苏。

而网友们看到专家言论，都在吐槽说一天到晚，只盯着韭菜口袋里那点钱。

居民存下来的钱，真的会在今年放心的去买房买车消费吗？

在回答这个问题之前，需要先清楚这约6万亿元的超额储蓄是怎么来的，只有搞清楚了超额储蓄的来源，才能知道它的去处。

所谓超额储蓄是指在一个时期内平常储蓄之外的储蓄，超额储蓄的大幅增加表明民众将更多的钱存放在银行里以备不时之需。

现在想居民把这些钱，拿出来流通，要么消费，要么投资，那现实就会遇到三个问题。

高收入群体占比少

数据显示，大部分“超额储蓄”集中在高收入家庭手中；中低收入家庭的储蓄水平与疫情前持平，甚至更低；低收入家庭大多没有储蓄，甚至借债消费。

那高收入群体它有一个特征，就是他们的消费，其实并不怎么受到大环境的影响。

近期，三亚的旅游市场迎来了久违的火爆行情，三亚的18万天价酒店也一房难求。 根据海口海关的介绍，12月13日-19日，海南离岛免税单日销售金额，已连续7天超1亿元。

这些其实跟普通人没啥关系，13日-19日还是工作日，就有好多人往三亚跑，这得是有钱又有闲的人吧？好多上班族连双休都没有，更别提什么带薪年假了。

而三亚免税店人气高涨，LV、香奈儿、爱马仕门前大排长龙，这也不是中低收入家庭能做的事，高收入群体受到的影响微乎其微。

但高端消费毕竟人群少，它并不能够支撑起整个大盘子，真正能够托起整个大盘子反弹的，还是得靠大多数中低收入家庭的这个基本盘。

中低收入不敢消费

而中低收入家庭，去年存下来的三瓜俩枣，可不是为了今年来买买买，那更多时候大家是为了预防未来的风险而做的储蓄，包括但不限于大病支出、收入下滑，甚至是失业的这种风险。

最近央行出了一份调查数据，未来三个月，16.0%的居民打算购房，这一比例大幅低于三季度的17.1%，并创下了2016年下半年以来的新低。

这听起来有点拗口，我换个表述你就懂了，未来三个月，84%的老百姓都不打算买房。

消费、储蓄和投资意愿方面，倾向于更多储蓄的居民占61.8%，比上季增加3.7个百分点。

如果未来收入预期不明，上有老下有小的老百姓，肯定不会选择报复性消费，也就是说，在现在高位的储蓄率下，老百姓还要进一步存钱。

何况2022年居民收入下滑幅度是大于支出的，也就是说你想省都省不出来，反倒还消耗了疫情前两年这些超额储蓄，所以你说中低收入家庭敢消费吗？

高收入缺少投资意愿

能给投资带来大量资金流入的高收入群体，他们看不到投资的收益，出现超额储蓄更大头是因为2022年整个投资市场的收益下滑得非常厉害。

深圳已经出现因为房产价格下跌太快，导致银行重新做评估的时候，需要客户去补缴更多的本金进去。

除了房地产看不到赚头，整个理财市场也是出现了几波赎回潮，大量的钱他无路可去，所以就只能选择存下来。

现在整个资本市场的活跃度，还不足以吸引这些大资金回流。

以前大家把房地产当作一种储蓄，还有一种投资方式，现在也在改变这种观念回归到房住不炒。

在目前整个大环境之下，今年去期待报复性的消费其实是不实际的。

过去三年，家庭的资产负债表的伤害是比较深的，我们需要长时间的休养生息，无论是富豪，还是升斗小民。